Первое, что стоит знать — любой человек может создать монету в популярном блокчейне и может установить ей любую цену. Поэтому не важно, какая цена за монету, даже, если она выше, чем цена за Биткойн. Важно, сможешь ли ты монету продать по этой цене.
А теперь подробнее. Мы уже знаем, что монеты “живут” в блокчейнах и есть монеты, которые используются в нейскольких блокчейнах и могут через мосты переходить из одного в другой.
Например, Sol — монета блокчейна Solana, AVAX — Avalanche, BTC — Bitcoin, ETH — Etherium, ATOM — блокчейн Cosmos и так далее.
USDT — доступна в более, чем десяти блокчейнах, ETH же в свою очередь доступен в других блокчейнах в виде обернутого актива.
Что тут важно поинмать. Если люди пользуются блокчейном, то комиссии за транзакции они платят в этом блокчейне его нативной монетой. То есть на такую монету всегда будет спрос. USDT и другие стейблкойны тоже нужны, чтобы удобно конвертировать деньги, переводить их из одного блокчейна в другой. Ну и стейблкойны худо бедно имеют реальное обеспечение.
Но почему тогда существуют десятки и сотни тысяч других криптомонет? А вот тут нужно смотреть каждую конкретную монету отдельно. Давайте разберем текущий топ по капитализации:
- BTC — все понятно, самый известный в мире актив. Мало того, что им платятся комиссии в сети Биткойн, так он еще и на биржах в виде EFT торгуется.
- ETH — аналогично Битку, скоро и ETF подоспеют. Стоит только добавить, что Эфириум, как блокчейн технически удобнее Биткойна. И комиссии ниже и смарт контракты поддерживает. В общем, сказка, а не блокчейн.
- USDT — главный в мире стейблкойн, этим все сказано.
- BNB — монетка собственного блокчейна крупнейшей в мире биржы Binance. В блокчейне дешевые транзакции, а значит он довольно привлекателен для запуска своих проектов. На бирже часто раздают бесплатные токены владельцам своей монеты BNB, что также делает её привлекательным средством накопления.
- Sol — наверное, самый хайповый блокчейн. В нем очень маленьке комиссии в этой самой монете SOL, легко запускать игровые проекты, НФТ и мем-койны. Если в индутрии есть какой-то хайп, на Solana точно его поддержат.
- USDC — второй в мире стейблкойн, все тоже понятно. Как минимум, можно диверсифицировать накопления между USDT и USDC
- XRP — опять же монетка популярного блокчейна с дешевыми и быстрыми транзакциями. В отличие от Биткойна, Эфира, Соланы, блокчейне Риппл является полузакрытым и только утвержденные команды могут разрабатывать в нем свои проекты.
- TON — монетка блокчейна от команды Телеграма, сейчас она на хайпе и блокчейн активно развивается.
- Doge — что-то необычное для нашего списка. Изначально это был мем койн, созданный по приколу. Но он стал настолько популярным, что получил развитие. Теперь монетка есть во многих сетях и стала популярным средством оплаты. Так что в топ 10 криптомонет она попала не случайно. Еще и Илон Маск её постоянно пампит.
- ADA, AVAX, TRX — эти три монеты я поставил вместе, так как они все три являются монетами разных блокчейнов. ADA — уже много лет обещает стать лучшим блокчейном в мире, но так пока и не смогла. TRX и блокчейн Tron является очень быстрым и дешевым способом перекинуть свои стейблкойны. Именно по блокчейну Трон обычно делаются переводы при покупке или продаже криптовалют через физические обменники. А про AVAX и Аваланш даже не знаю, что можно сказать, блокчейн и блокчейн, вроде живой.
То есть видно, что в топ 10 нет случайных монет и даже сиюминутно хайповых тоже нет. Вообще в этом списке новичок только TON, остальные держатся в топе годами.
И это подталкивает к вопросу, что если монета не является средством оплаты за комиссии, просто удобным средством оплаты или не является стейблкойном, то зачем она вообще нужна?
Короткий ответ — да почти ни за чем и не нужна. А длинный ответ давайте разберем детальнее.
Зачем нужны мелкие монеты?
Вот вы пришли почитать про крипту. А когда вы вообще о ней узнали и когда вспоминали? Очевидно, что зачастую это было тогда, когда какая-то монета вдруг на хайпе прорывалась в медиа. Вот токен Трампа взлетел в 100 раз после дебатов, вот #GME #KITTY #ROAR взлетают в разы на твитах от Roaring Kitty, когда тот снова играет с акциями GameStop. И видя такой рост многие пытаются заскочить в ракету, купить эти монеты и разбогатеть. Спойлер: как правило, уже поздно.
Но какой можно сделать вывод? Монеты нужны для того, чтобы кто-то на них заработал. И вся обвязка вокруг монеты нужна для того, чтобы создать в глазах людей ценность, продать монеты, откупать их при сильном падении цены, готовить новые инфо поводы для роста интереса к монете и продаже её на хаях, чтобы потом начать опять откупать на просадках и так по кругу.
Звучит грустно, правда? Но за крупными движениями цен сейчас лежат именно корыстные манипуляции. Это подчеркивается трендами на рынке. Когда Биткойн падает на 10%, все бесполезные (а это 99,9% монет) монеты падают на 40%. Биткойн падает еще на 20% и альткойны (так называют все альтернативные монеты) падают еще на 90%. И только редкие действительно нужные монеты могут сопротивляться. Обычно это монеты растущих и реально используемых блокчейнов, как ETH или TON.
Метрики каждой монеты
Но ведь как-то можно оценивать монету? Все так. Нужно всегда помнить, что во всех монетах могут идти какие-то подковерные игры, как и на фондовом рынке, но кое-что мы все-таки можем узнать. Рассмотрим метрики монеты на примере MANTA (Manta Network).
Базовые знания
Сперва нужно посмотреть, что же это вообще за проект. Манта — это проект, живущий в двух блокчейнах: в Polkadot и Etherium. При этом в Эфириуме у манты своя подсеть, так называемое layer 2 решение. Это значит, что из основной сети Эфириума можно через мост переводить монетки в подсеть Манты и там их использовать. И в этой сети второго уровня комиссии платятся не в эфире, а в Манте, что хорошо и дешево. В блокчейне Polkadot у Манты так же своя сеть со своими комиссиями.
Окей, определились с блокчейнами, а зачем этот проект нужен? Есть такая концепция, называется ZK — zero knowledge. Её суть я объясню в отдельном посте. Но смысл в том, что Манта разработала технологию по которой разработчики могут лешко и быстро разворачивать zk-приложения в их сети. Их сеть менее нагружена, чем основная сеть Эфира, комиссии в ней ниже, транзакции быстрее, но остается связь с основной сетью. Отсюда и выгода использования именно этой подсети.
Сложно, но разобрались. Получается, что проект звучит полезным, серьезным и сложным. Пошли анализировать дальше
Базовые метрики
Теперь пойдем в Coingecko, Coinmarketcap или DropsTab. Самая простая информация — цена монеты. Как я писал выше она нам ни о чем не говорит. И даже график изменения цены нам толком ни о чем не говорит. И сейчас я объясню, почему.
Market Cap
У каждой монеты есть её текущая совокупная стоимость. Например, на момент написания статьи Макрет кап Манты составлял почти 300 миллионов долларов. Это как бы совокупная цена всех выпущенных монет по текущей цене. Важно, что, если на рынок действительно хлынут все выпущенные монеты, за 300 миллионов их продать не получится, так как из-за пероеизбытка предложения цена пойдет вниз. Но это некая абстракция, которая нам важна. Как капитализация компании на фондовом рынке.
Circulating Supply
Тут сразу две цифры. Во-первых, сколько сейчас монет выпущенно на рынок. Важно понимать, что есть монеты с ограниченным выпуском, как Биткойн. Да, его можно майнить, но всего может существовать 21 миллион монет. И ожидается, что последний биткоин будет добыт примерно в 2140 году. Есть монеты инфляционные, которые, например, допечатываются по 10% в год. Все же слышали про инфляцию? И доллар, и евро и рубль — все инфляционные и постоянно допечатываются. Ну и есть дефляционные монеты, которые сжигают больше монет, чем генерируют новых. Причем монета может менять свой статус. Напрмер, ETH был всегда инфляционным, потом перешел на дефляционную модель, и вот опять стал инфляционным.
Так вот у Манты в обороте сейчас почти 340 миллионов монет и это почти 34% от общего предложения.
Разлоки
Получается, что новые монеты появляются только путем майнинга? Конечно, нет. Как правило, у проекта есть инвесторы, которые дали на старте денег. Им за это полагается определенное количество монет. Может проводиться ICO (публичная предпродажа), где до листинга монет на бирже, их уже продают всем желающим по фиксированной или динамической цене. А еще есть монеты, которые выделены команде проекта, фонд для сторонних разработчиков и маркетинга (treasury) и так далее. Здесь важно отметить, что как правило такие монеты не выдают всем и сразу, так как это обрушит курс. Для таких монет есть cliff — дата начала выдачи монет и vesting — график выдачи монет. Например, я участвовал на ICO и купил монет Manta по $0.36 на сумму в $2,500. В день листинга таким инвесторам разблокируется 50% монет. И затем каждый месяц на протяжение 6 месяцев равными долями будет разблокирован остаток купленных токенов. То есть получается, что кто-то успел очень выгодно купить эти токены 3 года назад. А кто-то как стратегические инвесторы еще раньше и еще более выгодно. И у них всех периодически разблокируются новые объемы монет, которые при хорошей цене, они пойдут продавать и фиксировать прибыль. Все это можно посмотреть во вкладке Vesting, но не по всем раундам инвестиций будет указана точная цена, так как некоторые раунды проходили взакрытую.
Подитоживая, по каждой монете важно понимать, сколько новых монет появляется каждый месяц. У Манты, например, сейчас в день разблокируется 172,422 токена.
То есть сейчас при выпуске в 340 миллионов монет цена за монету составляет $0,86, а общая капитализация — $300 миллионов. Если через год монет станет вдвое больше, а цена все еще будет составлять $0,86, это будет означать, что капитализация проекта выросла вдвое! Хотя внешне нам кажется, что проект не растет и цена стоит на месте. Это очень важный фактор, который говорит, о том, что не все монеты растут в цене и не все монеты есть смысл держать с надежой на рост. Их капитализация может расти, фонды и владельцы проекта будут успешно продавать разблокируемые монеты, а мы будем смотреть на неизменный курс годами. Ну а в худшем случае при увеличении монет в обороте, их курс будет падать с каждым разлоком.
Volume 24h
Еще один важный параметр каждой монеты — торговый объем за 24 часа. Эта цифра показывает совокупный объем торгов — сумма того на сколько было куплено монет и на сколько продано. Например, по Манте такой объем составляет почти $19 миллионов. Если объем меньше миллиона, значит монета толком никому не нужна и никто её не покупает и не продает. Это тревожный сигнал.